2022年 09月 14日
2434.厳しい残暑、過酷な株安 |
「米金融・資本市場に再び「CPIショック」が駆け巡った。13日発表の8月の米消費者物価指数（CPI）が市場予想を上回り、インフレ抑制へ米国で急速な金融引き締めが続くとの観測が強まった。同日のダウ工業株30種平均は今年最大の下落幅を記録(9月14日15:37)」
いや、数日前、利上げはあらかた織り込んだ、との情報があったので、そろそろ買い出動だなと思い、先週の木曜あたりから少しずつ買い始めたら、冷や水をあびせるような米国株の大幅下落。3年ぶりとかの下落幅だそうで、今日は「買い場かな」と思ったが、もうしばらく様子を見ることにした。前場、持ち直していたが、後場になって持ちこたえられなかった。これは悪いサインだ。
米国て、ホンマにインフレなんかな？パウエルは読み違えているんじゃないのか、と考えた。日本のバブル崩壊時にタイムリープする。1989年の大納会に株価の大天井をつけたが、当時のバブルは不動産と株価だけが異常だった。物価は正常だったのだ。大蔵省(当時)の不動産融資の総量規制の通達だけでよかった。1989年といえば平成元年だ。「平成の鬼平」を自称する日銀の三重野康の失策を連想する。wikiには以下のような記載がある「1989年12月、日銀の第26代総裁に就任すると矢継ぎ早の金融引締め政策を実施。「平成の鬼平」ともいわれたが、澄田前総裁の下で投機によって膨張を続けたバブル経済を崩壊させ（失われた10年を起こし）たとされる。三重野総裁は、前総裁である澄田日銀総裁の政策を転換し、行き過ぎたバブル潰しとバブル崩壊後の金融緩和を遅らせた。また小出しにしたことの結果、金融の引締環境が続き、その後のデフレと「失われた20年」を招来させた(以上、ウィキより引用)」
この三重野康の失策とパウエルの金融政策はダブって見える。急激な引き締め政策は景気を悪化させる可能性がある。CPIの急上昇には原因があるわけで、根っこの部分を放置しておいて、対処療法に終始しても何も解決しない。このままでは、株価は戻しては下げ、の繰り返しになる。インフレというのは、株価にとって本来プラスになるのだが、その通則も今回は通用しない。金利ばかり上げているからにほかならない。考えようによっては、米国の場合、これはインフレなどではないかもしれない。まだFRBの金融勢策が収まる気配はない。厳しい残暑はどこまでも続くようだ。
by rc2003
| 2022-09-14 18:28
| 相場の動向
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Comments(7)
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陸奥の防人
at 2022-09-14 19:44
金曜日ではない13日のニューヨークで、ＣＰＩショックでドル円2円爆上げ、ダウが1276ドル爆下げ、ドル円買いポジが一気に吹き上がりました。指標自体は、市場予想より0.2ポイント高いだけ。ドル円相場に与える影響は、せいぜい50銭といったところなのに、１時間で２円吹き上がったのは、明らかにハゲタカの仕掛けです。翌日ドル円1.5円下がっているのは、日銀のドル売り介入準備として、レートチェックしているという噂と、ハゲタカの利確によるものです。それでもドル円は、13日指標発表直前のレートより１円高いままなので、ヨコヤマネーさんは笑いが止まりません。
ドル円買いポジを１枚（１万ドル）持っているだけで、一日80円以上貰えること自体、極めて異常です。常時100枚持っていれば、スワップ金利だけで生活できます。
ドル円買いポジを１枚（１万ドル）持っているだけで、一日80円以上貰えること自体、極めて異常です。常時100枚持っていれば、スワップ金利だけで生活できます。
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ヨコヤマネー
at 2022-09-14 22:23
米国のインフレは本物です。日本にいるとわかりにくいのですが、米国在住の友人が家賃の急騰に苦しんでいます。またハワイのホテル代がコロナ前に比べ６５％アップなど現地ではとんでもないインフレになっています。0.75％の利上げ（通常０．２５％の3倍）でもCPIは抑え込めていません。インフレが根ずく前に抑え込まないと経済への悪影響は甚大になります。それに比べれば金融引き締めによる株価下落などかわいいものとＦＲＢは考えているはずです。というか、株価を抑えるとインフレ抑制に働くので株価さえも下げたいというのがFRBの本音でしょう。パウエル議長や米ミネアポリス連銀のカシュカリ総裁も1970年代のボルカー議長のサタデーナイトスペシャル（10年金利２４％、FFレート２０％）に言及し始めました。サタデーナイトスペシャルで数年間米国は停滞しましたが、その後数十年間経済黄金期を迎えました。色々な意見はあるでしょうが、サタデーナイトスペシャルは成功だったと個人的には考えています。そこまでになるかその一歩手前レベルになるかはわかりませんが、FRBは断固たる姿勢でインフレ退治を続けるでしょう。米国金利はまだまだ上がります。少なくとも米国金利が現在の３％台のままのはずがありません。日本の金利も連れ高になりますが、当面は日銀が抑え込むでしょう。やはり金利差拡大で円安です。
今日は「レートチエック」とかいう「円買い介入に向けた準備？」により円高に反転しています。145円と思っていたのにいま142円台。まあ、日本国のみの円買い介入は効果小さすぎてあり得ないし、米国もいい顔はしない。レートチエックは日銀の口先介入の一種で間違いなし。効果は数日で消えるでしょう。今後も似たような口先介入しか日銀には手だてがない。。。来週のＦＯＭＣ、日銀記者会見頃には、円安が再開していると読みます。もっと下げたらドル買い増しでしょっ・・・
今日は「レートチエック」とかいう「円買い介入に向けた準備？」により円高に反転しています。145円と思っていたのにいま142円台。まあ、日本国のみの円買い介入は効果小さすぎてあり得ないし、米国もいい顔はしない。レートチエックは日銀の口先介入の一種で間違いなし。効果は数日で消えるでしょう。今後も似たような口先介入しか日銀には手だてがない。。。来週のＦＯＭＣ、日銀記者会見頃には、円安が再開していると読みます。もっと下げたらドル買い増しでしょっ・・・
at 2022-09-14 22:54
ヨコヤマネーさん、私はＦＸはやっていないので、何らアドバイス出来るわけでもなく、コメントを読んでおりました。CPIに固執するのは違うのではないか、と思っていました。日本ではCPIより実感の値上がりが大きかったりします。
大きな変動があるときに仕掛けるのは金融バクチで稼ごうとする人がいるわけで、そういう人種のことはよくわかりませんが、単に金融バクチ打ちだと思っています。彼らは額に汗することなく腋の下に冷や汗かいて、命を削ってカネを稼ごうとするが、実際にクビをくくる人も多い。そういう人の話題は本webサイトの趣旨には関係ないのでスルーしています。そういう人たちが国の命運をどうこうすることは有り得ない。しょせん金融バクチ打ちです。勝手に死ぬなり身銭を切るなり、あぶく銭を稼ぐなりすればいいだけです。人生は1度なので、みんな悔いなく生きればいいのだと思います。
大きな変動があるときに仕掛けるのは金融バクチで稼ごうとする人がいるわけで、そういう人種のことはよくわかりませんが、単に金融バクチ打ちだと思っています。彼らは額に汗することなく腋の下に冷や汗かいて、命を削ってカネを稼ごうとするが、実際にクビをくくる人も多い。そういう人の話題は本webサイトの趣旨には関係ないのでスルーしています。そういう人たちが国の命運をどうこうすることは有り得ない。しょせん金融バクチ打ちです。勝手に死ぬなり身銭を切るなり、あぶく銭を稼ぐなりすればいいだけです。人生は1度なので、みんな悔いなく生きればいいのだと思います。
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ヨコヤマネー
at 2022-09-15 08:42
わんだぁさん、おっしゃる通りです。FXは通常丁半バクチそのものです。ドル円が明日どちらに転ぶかは誰にもわかりません。しかしそれは「通常」の時です。現在の①金利差拡大②日本の経常収支赤字化③日本の円バラマキ、米国のドル回収という３条件がそろうのは過去50年間で初めてです。私はFXをやるのは今しかないと思って始めました。160円で半分売るか、180円まで続けるか200円まで続けるかは決めていませんが。。。ま、はずすのかもしれませんが。。。
私は、若林栄四さん(ワカバヤシFXアソシエイツ代表)の本をすべて読んでいますが、よく当たるなあ、とは思いません。株価や経済全般についても書いていますが、だいたい外しています。変な図形を出してきたり、チャートにおかしな線を引いて予想していますが、1740円ほどの本を買って、大当たりするほど投資の世界は甘くないということでしょう。私は、単に"読み物"として読んでいます。ただ、為替は単なる記号で、それはリズムを刻む、という言葉は「そんなものか」と思いました。
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ヨコヤマネー
at 2022-09-15 21:07
若林英四さんの本は読んだことがあります。分析方法は独特で黄金分割などがでてくる内容で、「相場はアートだ」と言っていたような記憶が残っています。若林さんが書いた内容で残念に思ったことがあります。「相場を予測すると数パターンの予測が出てくる。その中で１つに絞る時「エイヤーで決める」と書いていたことです。そ、そ、それではあみだクジで予想しているのと何ら変わらない。。。と思い、それ以降は読まなくなってしまいました。私の予測は、ファンダメンタル分析が主でテクニカル分析は参考にすることがある程度です。
今日は1ドル143円に上げてきました。レートチエックという口先介入の化けの皮が剥がれ始めたようです。いやー、レートチエック数日はもつかと思いましたが、早かったねー。
今日は1ドル143円に上げてきました。レートチエックという口先介入の化けの皮が剥がれ始めたようです。いやー、レートチエック数日はもつかと思いましたが、早かったねー。
今朝の日経モーニングプラスでは名前はわすれたけど、新興の証券会社の会長が相場の予想をしていましたが、年末にかけて、米国はリセッション(景気後退)に入るのは確実。米欧と違って日本はインフレに対する耐性ができている。10年くらいの株価のチャートではコロナで大きく下落した後、上昇し、コロナ前を越えて来た。日本は見直され円は買われ円高になる、という予想でしたね。ま、予想するのは勝手ですが。証券会社が株は下がるなどと言うと商売になりませんからね。
私はこれまで短期間に3割以上円は値を下げました。このままのスピードで下げていくとは思えません。160円だ、200円だ、などと言うのは夢物語です。インバウンドの消費が増えて来ますので、円安にブレーキがかかります。米欧のリセッション(特に米国が酷い)入りで米ドルは下げるのはほぼ確実。年末にかけて円は120円台にまで戻すのではないでしょうか。ま、言うのは勝手ですが。
為替は通貨の発行量で決まるので、妥当水準は1＄＝115円くらいじゃないでしょうか。金利差は確かにありますが、パウエルは悪手を指した。引き締めから緩和に転換せざるを得なくなります。マネーゲーム相場はしばしば行きすぎるものですが、行きすぎたものは、いずれ是正される。強烈な巻き戻しが起こるのではないでしょうか。どうせFXやっていないので、単なる独り言です。
私はこれまで短期間に3割以上円は値を下げました。このままのスピードで下げていくとは思えません。160円だ、200円だ、などと言うのは夢物語です。インバウンドの消費が増えて来ますので、円安にブレーキがかかります。米欧のリセッション(特に米国が酷い)入りで米ドルは下げるのはほぼ確実。年末にかけて円は120円台にまで戻すのではないでしょうか。ま、言うのは勝手ですが。
為替は通貨の発行量で決まるので、妥当水準は1＄＝115円くらいじゃないでしょうか。金利差は確かにありますが、パウエルは悪手を指した。引き締めから緩和に転換せざるを得なくなります。マネーゲーム相場はしばしば行きすぎるものですが、行きすぎたものは、いずれ是正される。強烈な巻き戻しが起こるのではないでしょうか。どうせFXやっていないので、単なる独り言です。
