2006年 02月 08日
306.個人向け国債が売れている |
1月16日に5年債の固定金利型の個人めけ国債 (1回債) 1兆1285億円が発行されましたが、郵便局では5分で売り切れたところもあるそうです。ものすごい人気です。発行額は、同じ時期に発売された10年債の変動金利型 (13回債) の8,001億円を大幅に上回る発行額で、これに気を良くした財務省は、今後は固定型を多く発行してくるかもしれません。国債の表面利率は、固定型が0.8%であるのに対して、変動型は0.05%です。これは、郵便局の定額貯金の金利0.06%、代表的な銀行の5年定期の金利0.1%に比較して、金融商品としての魅力がある、と考えた方が多かったのでしょうか。投信や外貨などの高金利のリスク型金融商品に比べて、国債は人気薄なのではないか、と考えましたが、どうやらそうでもないようです。長期国債の金利は1.4%台～1.5%台のレンジで安定的に推移しており、今のところ国債の安定的消化に懸念はないように思えます。(数値は日興コーディアル証券などのHP参照しました)
日本国民の愛国心と国への信頼は揺るぎないものといえるのではないでしょうか。これは決して皮肉ではありません。驚きと賞賛に値します。これは、金利上昇のリスクを金融機関だけで保有するのは困難であり、多くの国民で分け合うものだ、と指摘する人もいます。(週刊エコノミスト、2/7号、みずほ証券高田創氏ら) 日銀の量的緩和は4月解除、10月には短期金利引き上げとの予測もあり、(同エコノミスト誌) 景気回復の本格化と合わせて、長期金利が上昇する可能性も指摘されています。国債購入にあたっては、安全・確実といった観点よりも、固定型を購入した場合のリスクについても、認識しておく必要があるといえるのではないでしょうか。さて、あまり否定的見解ばかり並べ立てますと、国債が売れなくなるとして、財務省からクレームが来る可能性がありますので、今回はこの程度にしたいと思います。
日本国民の愛国心と国への信頼は揺るぎないものといえるのではないでしょうか。これは決して皮肉ではありません。驚きと賞賛に値します。これは、金利上昇のリスクを金融機関だけで保有するのは困難であり、多くの国民で分け合うものだ、と指摘する人もいます。(週刊エコノミスト、2/7号、みずほ証券高田創氏ら) 日銀の量的緩和は4月解除、10月には短期金利引き上げとの予測もあり、(同エコノミスト誌) 景気回復の本格化と合わせて、長期金利が上昇する可能性も指摘されています。国債購入にあたっては、安全・確実といった観点よりも、固定型を購入した場合のリスクについても、認識しておく必要があるといえるのではないでしょうか。さて、あまり否定的見解ばかり並べ立てますと、国債が売れなくなるとして、財務省からクレームが来る可能性がありますので、今回はこの程度にしたいと思います。
by rc2003
| 2006-02-08 01:33
| 日本国債と政府債務問題
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Comments(12)
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チームイワナ
at 2006-02-08 13:00
ご無沙汰しております、楽しく記事を読ませていただきました。
お上を信じる日本の国民性は昔も今も変わらないようですね。外国人は日本の国債など見向きもしないのに全く不思議なものです。
これまで間接的に（金融機関経由）国債を保有してきた個人が、直接国債を買っているというだけで、構図は何も変わっていない気がします。構図が何も変わっていないという見方をすれば、みずほ証券高田創氏のコメントは支離滅裂となりますね・・・。私も、コメントはこの程度にしておきまーす。（笑）
お上を信じる日本の国民性は昔も今も変わらないようですね。外国人は日本の国債など見向きもしないのに全く不思議なものです。
これまで間接的に（金融機関経由）国債を保有してきた個人が、直接国債を買っているというだけで、構図は何も変わっていない気がします。構図が何も変わっていないという見方をすれば、みずほ証券高田創氏のコメントは支離滅裂となりますね・・・。私も、コメントはこの程度にしておきまーす。（笑）
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かじ
at 2006-02-08 14:15
これだけ長い間０金利が続くと、１％以下でもありがたく思えるのではないでしょうか。
投信ような株がらみやＭＭＦのような為替がらみは、元本保証は少ないので、元本保証と安易に窓口で進められるまま買っている気がします。
前にも書きましたが、日本で郵便定期満期の物を卸しましたら、窓口で「個人向け国債はいかがですか、金利良いですよ」と言われました。
いえ、海外投資に回すので､買いませんとお断りしましたが、とくに運用先を考えていないお年よりは、そのままはいはいと買っていくのではないかと思います。
投信ような株がらみやＭＭＦのような為替がらみは、元本保証は少ないので、元本保証と安易に窓口で進められるまま買っている気がします。
前にも書きましたが、日本で郵便定期満期の物を卸しましたら、窓口で「個人向け国債はいかがですか、金利良いですよ」と言われました。
いえ、海外投資に回すので､買いませんとお断りしましたが、とくに運用先を考えていないお年よりは、そのままはいはいと買っていくのではないかと思います。
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風邪気味・貞子ちゃん
at 2006-02-08 20:43
かんさん こんばんは。
最近力作が続きますね。楽しみにしています。
郵便局は全国でおよそ２４７００店の店舗数を誇っています。
一店舗の郵便局に開店と同時に二人のお客様が１００万円づつ個人向け国債を買うだけで（つまり合計２００万円） わずか５分で ５００億円近い個人向け国債が完売されると報道が可能となります。
いつのまにか 固定金利の個人向け国債が考案されて 今年は １兆円以上もさばかれたのですね。（＾＾；
地銀・都市銀行・証券会社・郵便局etcと 全国の販売ネットワークを駆使したら 元本保証の大好きな国民ですから・・・・・財務省にとっては簡単なことなのかもしれません。
最近力作が続きますね。楽しみにしています。
郵便局は全国でおよそ２４７００店の店舗数を誇っています。
一店舗の郵便局に開店と同時に二人のお客様が１００万円づつ個人向け国債を買うだけで（つまり合計２００万円） わずか５分で ５００億円近い個人向け国債が完売されると報道が可能となります。
いつのまにか 固定金利の個人向け国債が考案されて 今年は １兆円以上もさばかれたのですね。（＾＾；
地銀・都市銀行・証券会社・郵便局etcと 全国の販売ネットワークを駆使したら 元本保証の大好きな国民ですから・・・・・財務省にとっては簡単なことなのかもしれません。
at 2006-02-08 21:18
チームイワナさん、こんばんは。ご指摘、ごもっともです。定額が満期になった客つかまえて、定額に預け替えても、金利は0.06%です。個人向け国債の方が、金利0.8%で有利ですよ、とか言ったのかもしれません。固定金利は恐ろしいですね。
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ｉｎａ
at 2006-02-08 21:55
日経に大手銀行地銀 国債保有１００兆円割れ 金利上昇リスク回避というので１２兆円減らしたそうです。
個人国債が肩代わりしましたね
個人国債が肩代わりしましたね
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yazawa
at 2006-02-08 21:55
はじめまして。幾つか記事を拝見しました。
貞子さんの仰るとおり、この国のお金持ちは元本保証が大好きですから、国債はしばらくの間は順調に消化されていくと思います。でも、そんな彼らを「何にも知らないアホ」とも言い切れないと思います。
今後、財政破綻懸念でハイパー円安になる可能性はあると思います。しかし、どの主要先進国も財政問題を抱えている訳ですし、為替レートは購買力平価から大きく乖離することはできませんので、これらの側面ではハイパー円安を予測しにくいと思います。今後、円高になるリスクだって小さくありませんので、もしかすると彼らは賢いのかも知れません。
ちなみにファイナンスの専門家は無借金経営をする企業を「アホ」呼ばわりします。適度な借金をすることは会社の成長力を高めるからです。国も同じことが言えると私は思います。勿論、適度な借金が前提ですが・・・。
貞子さんの仰るとおり、この国のお金持ちは元本保証が大好きですから、国債はしばらくの間は順調に消化されていくと思います。でも、そんな彼らを「何にも知らないアホ」とも言い切れないと思います。
今後、財政破綻懸念でハイパー円安になる可能性はあると思います。しかし、どの主要先進国も財政問題を抱えている訳ですし、為替レートは購買力平価から大きく乖離することはできませんので、これらの側面ではハイパー円安を予測しにくいと思います。今後、円高になるリスクだって小さくありませんので、もしかすると彼らは賢いのかも知れません。
ちなみにファイナンスの専門家は無借金経営をする企業を「アホ」呼ばわりします。適度な借金をすることは会社の成長力を高めるからです。国も同じことが言えると私は思います。勿論、適度な借金が前提ですが・・・。
yazawaさん、こんばんは。私は、米国の住宅バブルの崩壊を心配しています。それにより米国の消費が激減し、アジア経済は打撃を受けます。とりわけ中国は深刻。そして、日本も大きな影響を受けるでしょう。デフレに逆戻りです。金利は上がらない。金利が上がらなければ、国家破産は当分は安泰です。やがて米国が立ち直り、円は安くなっていくと思います。(by わんだぁ)
かじさん、日本の貯蓄率が下がっていますし、国内の低金利を嫌がって、外貨投資も次第にブームとなっております。国債の需要は次第に減っていくような気がしないでもありません。5年固定って、どうでしょうか。先のことがわからない。2年債でも怖いような気がします。どうせ、私は、国債は買う気がないです。非国民でしょうか。(by わんだぁ)
inaさん、お久しぶりです。inaさんは…国債は絶対買いませんよね。私も絶対買いません。死んでも買いません。(by わんだぁ)
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かじ
at 2006-02-09 10:37
５年定期で０．８％固定金利というのは、今の時代ハイリスク・ローリターン商品と思います（世界的に見て）。
私は外貨での定期預金をしていますが、リスクのありそうな外貨は１週間定期、最長でも１ヶ月定期の複利にしています。
何かあった場合、卸したり、預け変え、投資と柔軟に動けるからです。
１年以上の定期と比較するといけませんが、外貨は短い定期でも大きく金利が変わらない物が多いようです。
中長期で見ても、一時の円高はあるかも知れませんが、円安方向と思っていますので、元金割れはないとの予測です。
４％の金利で約１８年で２倍、リスクを取れば（ＮＺ＄など）１１年で２倍の金利で運用できます。
日本の金利は世界的に見て異常としか思えませんね。
私は外貨での定期預金をしていますが、リスクのありそうな外貨は１週間定期、最長でも１ヶ月定期の複利にしています。
何かあった場合、卸したり、預け変え、投資と柔軟に動けるからです。
１年以上の定期と比較するといけませんが、外貨は短い定期でも大きく金利が変わらない物が多いようです。
中長期で見ても、一時の円高はあるかも知れませんが、円安方向と思っていますので、元金割れはないとの予測です。
４％の金利で約１８年で２倍、リスクを取れば（ＮＺ＄など）１１年で２倍の金利で運用できます。
日本の金利は世界的に見て異常としか思えませんね。
かじさん、こんばんは。5年定期で0.8%という金融商品はこれでも画期的なほうなのでしょう。私は、非国民とのそしりを受けようが、日本国債は買いません。日本に住んでいることもひとつのリスクですので。
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キョウデン登山隊
at 2006-02-11 05:15
お久しぶりです。金価格が乱高下していますが、上昇相場の前触れではないでしょうか、もし５００ﾄﾞﾙをしたまわれば、その時が最後の買い場が来るような気がします。ドンと下固めをした後、夏頃から本格的な上昇が始まり、しばらくは続く相場になる可能性が高い。住友鉱の、大化けの可能性も考慮して言いと思います。
